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お金が貯まる人と貯まらない人の違いは何か。「オルカン」の生みの親として知られる三菱UFJ アセットマネジメント前常務の代田秀雄さんは「アメリカ人は使う前提で資産形成をするため、投資に前向きな人が多い。一方、“貯めて終わり”の日本では、アメリカほど家計金融資産が増えていない」という――。
※本稿は、代田秀雄『オルカン思考 世界経済を味方につける「長期投資」の教科書』（Gakken）の一部を再編集したものです。
「貯金好き」だからお金を使わない？
私は、資産運用は増やすこと自体が目的なのではなく、最終的には使ってこそ意味があるものだと考えています。
一方で、日本では昔から「日本人は預金好きだ」「貯めるだけ貯めて、なかなか使わない」といわれてきました。
個人金融資産が2000兆円を超えると聞くと、「お金は十分にあるのに、うまく使われていない」という印象を持つ方も多いかもしれません。私自身も、かつてはそう考えていました。
しかし、長年日本の投信市場に携わり、データと現実を見続ける中で、次第に違和感を覚えるようになりました。
本当に問題なのは、「日本人が使わないこと」なのでしょうか。
むしろ問題は、使う余裕が生まれるほどには、資産が増えてこなかったことにあるのではないか――私はそう考えるようになりました。
撮影＝森カズシゲ
代田秀雄さん
アメリカと日本の「格差」が浮き彫りに
その感覚を裏づける象徴的なデータが、つみたてNISA導入前年の2017年に金融庁が公表した資料にありました。そこでは、1995年（英国のみ1997年）を起点として、約20年後の2016年に、各国の家計金融資産がどれだけ増えたかが比較されています。
結果は明確でした。
米国は約3.3倍、英国は約2.5倍に増えているのに対し、日本は約1.5倍にとどまっていたのです。
1995年から2016年までの家計金融資産の増加率を比べると、米国は約3.3倍、英国は約2.5倍に拡大したのに対し、日本は約1.5倍にとどまり、大きな差が生じている。（出所＝『オルカン思考 世界経済を味方につける「長期投資」の教科書』）
20年間という長い時間をかけても、日本の家計金融資産の増加率は、米国の半分にも届いていませんでした。
