バフェットも｢現金は危険だ｣と警告した…オルカンでもS&P500でもない､インフレ時こそ強さを発揮する｢資産｣ 今は｢米ドルだから安全｣とは限らない

※本稿は、宮脇さき『世界の新富裕層はなぜ「オルカン・S＆P500」を買わないのか　20代で純資産4億円をつくった超レバレッジ投資の極意』（KADOKAWA）の一部を再編集したものです。

写真＝iStock.com／sefa ozel

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バフェットが警告した「通貨の危うさ」

「通貨価値が下がるゲームは終わらない」

2025年5月、バークシャー・ハサウェイ株主総会にて、94歳となったウォーレン・バフェット氏は、こんな印象的な言葉を残しました。

「政府は本能的に通貨を薄める生き物であり、通貨価値が下がるゲームは終わらない」

 つまり、現金をただ保有し続けること自体がリスクになる時代が来ている、ということです。

バフェット氏の近年の懸念は、アメリカの巨額な財政赤字と、それに伴う通貨価値の低下です。国家は経済成長や財政赤字の穴埋めのために、通貨を供給し続けざるを得ません。その結果、現金や預金といった「紙幣」に依存した資産構成は、長期的に見れば資産の実質価値を危険にさらすことになります。

私はこのバフェット氏を始めとした偉大な投資家たちから多くを学び、それを現在の状況に合わせて解釈し、実践可能な戦略として体系化しました。それが、本書で提唱する「ハードアセットマネー戦略」です。

現金の危険性を説いたウォーレン・バフェット氏（写真＝USA International Trade Administration／CC-PD-Mark／Wikimedia Commons）

資産に「ハードアセット」を組み合わせる

この戦略では、単なる金融資産だけでなく、「実物資産」や「価値の保存性が高い非金融資産」にも注目します。紙幣や株式のような「ペーパーアセット」だけに偏るのではなく、金、不動産、インフレに強い商品、暗号資産などの「ハードアセット」を組み入れることによって、資産の安全性と成長性の両立を図る戦略です。

・ 金
歴史的に「究極の価値保存資産」。金融システムの混乱時でも価値を失いにくい。

・ 不動産
物価が上がれば家賃や土地の価格も上昇しやすい。特に国内外の一等地はインフレ耐性が高い。

・ ビットコイン
「デジタルゴールド」と呼ばれる新時代の資産。変動は大きいが、新富裕層の多くが分散の一部として保有している。

こうした現物資産は、インフレ時に本当の強さを発揮します。