オルカン、S＆P500に積み立て投資をするだけでいいのか。ファイナンシャルプランナー1級の資格を持つサバンナ八木真澄さんは「リーマンショックをリアルで見ていたので、株価の急落や為替リスクを考えると怖くなる。株以外にも分散することが大切だ」という。節約系YouTuberのくらまさん、節約オタクふゆこさんとの鼎談をお届けしよう――。

※本稿は、マイナビ健康経営のYouTube番組「Bring.」の動画「インデックスファンド、高配当株、ゴールド、暗号通貨、不動産……。新NISA＆インフレ対策に必要な投資戦略を考える【八木真澄、くらま、節約オタクふゆこ】」の内容を抜粋し、再編集したものです。

八木真澄、節約オタクふゆこ、くらま
写真＝石塚雅人
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総資産4800万円YouTuberのポートフォリオ

【ふゆこ】最初にわたしのポートフォリオから公開します。2024年1月15日の時点で総資産が約4800万円あるのですが、約60％はインデックスファンドです。そして、約30％が高配当株で、半々で米国株と日本株を買っています。それ以外はiDeCoと現金ですね。6割を占めるインデックスファンドはほとんどオルカン（全世界株式）で、iDeCoも同様です。

【図表1】節約オタクふゆこのポートフォリオ

【くらま】オルカンの人気はすごいですよね。僕もインデックスファンドを買っていますが、ふゆこさんはなぜオルカンに振り切ろうと思ったのですか？

【ふゆこ】投資を始めた頃は、オルカンより成長実績の高い米国株のみのS＆P500を買っていました。でも、株を勉強するほど、新興国や日本の成長可能性、米国以外の先進国も気になってきて、S＆P500では少し不安になってきたのです。それなら、オルカンは構成銘柄の過半数を米国株が占めたうえで、先進国や新興国など全世界の銘柄に分散投資できるので、心理的に安心できたことが理由のひとつです。

また、オルカンは「現代ポートフォリオ理論」（リスクを抑えながら一定のリターンを得るためには、多数の銘柄や金融資産に分散投資することが有効とする理論）に適った投資なので、自分の投資を理論武装できたことも大きいですね。わたしは理屈で納得できたほうがいいタイプなので、そうして腹落ちしていれば、たとえ下落したときもブレずに持ち続けられそうだと思ったのです。