半年ごとに金利改定の最も旬な安全資産とは

「安全性の箱」に入れるのにふさわしいのは債券です。株式や投資信託のように日々大きく値動きする商品と違い、債券は満期まで持ち続ければ、あらかじめ約束された利息を受け取れます。元本が戻ってくる時期も決まっていますから、使う予定のあるお金の置き場所として向いています。

ひと口に債券といっても、発行する主体によっていくつかの種類に分かれます。国が発行するのが国債、都道府県や市町村などの自治体が発行するのが地方債、企業が発行するのが社債です。さらに、外国の政府や企業が発行する外債もあります。外債には円ではなく外貨で買い付ける「外貨建て」のものがあり、将来の為替が円高に振れると、受け取れる金額が目減りする場合もあります。

債券は満期まで持てば約束された利息を受け取れますが、満期を待たずに途中で売却することもできます。ただし、途中で売却する場合にはその時点の金利によって売却価格が変わり、想定した利回りどおりにならないことがあります。一般的に、金利が上がった局面では、すでに持っている債券の価格は下がる傾向があり、満期前に手放すと損をするかもしれません。

（構成＝渡辺一朗）