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投資で損する人の共通点
投資における不安は、感情に支配されてしまうことで生まれます。失敗するのは大抵、冷静な判断ができなかったときです。たとえば、損をしそうなとき。多くの人は慌てて「損をしないために行動した」結果、損をしてしまうのです。
また、人間は一時の感情だけでなく、直感（無意識・先入観）で損をする行動を取ってしまうこともわかっています。人は直感に従うことで、すばやく迷わず決断し、行動することができるのですが、その直感は常に正しいとは限りません。
こうした感情や直感の罠にはまって投資で失敗しないようにするには、従来の経済学に心理学を組み合わせた「行動経済学」を学び、人間の癖を理解し対策するのがひとつの手です。
しかし、行動経済学の本を読んでも投資に役立てるのは難しいことが多い。そこで行動経済学の考え方を投資に生かしやすいよう、投資版「行動経済学」としてまとめました。
投資における行動経済学の罠を避けるためには、「過去の経験・先入観によるバイアス」と「損失回避（プロスペクト理論）によるバイアス」の2つに分けて理解する必要があると考えています。
「直感」のメリットとデメリット
過去の経験や先入観などをもとに直感で物事を判断する思考法を「ヒューリスティック」といいます。直感で判断するのですばやく意思決定できるのがメリットですが、ときに判断を間違えてしまうのがデメリット。行動経済学では、合理的な判断を誤らせる良くないものとして扱われます。
株に投資する際に、「人気のある株は儲かる株だ」と思ってしまうのもヒューリスティックのひとつです。確かに、人気のある株は儲かりそうな感じがしますが、人気がある株と儲かる株は別のもの。
人気がある株はすでに値上がりして、自分が買うころには高値つかみになっている場合もあるからです。投資の格言でも「人の行く裏に道あり花の山」といって、人と同じことをしていては儲からないことを説くものがあります。
もちろん、だからといって常に大勢と逆のことをすれば良いというわけでもありません。直感で考えず、論理的に考えることが大切なのです。
過去の経験・先入観によるバイアスの中から「妥当性の錯覚」と「確証バイアス」を紹介します。
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● セミナー概要
第1部 年代別・最強の投資ポートフォリオ
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