派手な値動きは投資結果にマイナス

昨今の株高をみて、「すぐに投資を始めなくては」と考える人も多いだろう。「株式投資で儲かった」という人が近くにいたらなおさらだ。だが飛びつく前に注意が必要だ。

（図1）では様々な資産のリスク（横軸）とリターン（縦軸）をまとめている。投資の初心者は、右上にある「ブラジル株式」や「中国株式」といったリターンの大きいものに惹かれやすいが、そうした投資には大きなリスクがある。目安は横軸に示した数値の2倍程度。つまり、上下の振れ幅は「ブラジル株式」では80％以上にもなる。

そこで、まずは左下の赤色で囲んだゾーンから投資を始めたい。いずれも日本と海外先進国の株式と債券、あわせて4つの資産に「分散投資」をするもので、リスクとリターンが一定の範囲に収まる。その際、便利なのが指標と同じ値動きを目指す「インデックスファンド」だ。具体的には「TOPIX（東証株価指数）」、先進国22カ国の株式市場をカバーする「MSCIコクサイ・インデックス」、新興国23カ国の株式市場をカバーする「MSCIエマージング・マーケット・インデックス」に連動する投信が候補となる。この3つを組み合わせるだけで46カ国・約4000社に分散投資ができる。