投資のプロフェッショナルとアマチュアは何が違うのか。19歳からウォール街で働いてきた経験を生かしたYouTubeチャンネルが評判の投資家・高橋ダン氏は「ウォール街では常識でも、個人投資家のほとんどは理解していない指標のひとつが『シャープレシオ』。いかに効率よくリターンを出しているかを重視することが多くの財産を築く条件になる」という——。

※本稿は、高橋ダン『僕がウォール街で学んだ勝利の投資術』（KADOKAWA）の一部を再編集したものです。

お札を持つ人
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ウォール街では常識だが、個人投資家のほとんどは理解していないこと

短期投資の目的は、長期積み立ての部分を含め、全体のパフォーマンスを上げるためです。ただし、ここで知っていただきたいのは、単にリターンを高めただけでは、投資が成功しているとは言えない、ということです。

今からお話しすることは、金融リテラシーを高めるうえで、非常に重要なポイントです。ウォール街では常識ですが、個人投資家のほとんどは理解していないと思います。ぜひ、あなたに理解していただきたいと思います。

Aさん：ひとつの銘柄（株式）に投資して、年8％のリターン。コロナショックの際には一時、50％の値下がり

Bさん：10の商品に投資して、年8％のリターン。コロナショックの際には一時、20％の値下がり

多くの方はBさんを選ぶのではないでしょうか。僕も同じです。

なぜなら、同じリターンを得られるなら、値下がりの幅が小さい方が望ましいからです。一時的とはいえ、50％もの値下がりに耐えるのはハードであり、ストレスを感じます。ストレスが小さく済むBさんの方がいいはずです。

収益率の高さも大事だが、標準偏差の低さも重要

もうひとつ例を挙げましょう。

Aさん：ポートフォリオの収益率は12％で、標準偏差は10％

Bさん：ポートフォリオの収益率は8％で、標準偏差は5％

難しい言葉が出てきましたね。

収益率とはリターンのことです。

そして標準偏差とは、バラツキの大きさを表す指標です。標準偏差が低いということはバラツキが少ないこと、標準偏差が高いということはバラツキが多いことを示します。バラツキが多いとハラハラしますから、標準偏差は低いのが望ましいと言えます。

標準偏差が低いのはBさんです。しかし、収益率はAさんの方が上です。さて、あなたはAさんとBさんのどちらを選びますか？

僕が選ぶのはBさんです。なぜか。それは、Bさんの方が「シャープレシオ」が高いからです。