投資のリターンは「買った時と売った時の差」で決まる

何度か話してきたように、投資におけるリターンとは極めてシンプルで、「買った時と売った時の差」なんだよね。物事を難しく考えてはいけない。買った時と売る時の2時点が大事であり、ずっと上に下にと動くだけのその途中に複利も単利もない。

時間と価値の関係
写真＝iStock.com／petrroudny
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そういえば、その前に基本となるリターンの計算方法を教えてなかったな。これはすごく大事で、色んなことを自分で納得するベースになるので是非こういう風に覚えてほしい。

はい、「今÷前ー1」。

これを覚えとけば一生役に立つよ。

急に言われても困るか。少し説明するかね。例えば100万円が120万円になったら「リターン」は何％？　馬鹿にするなって顔してるな。そうだよね、20％ってすぐわかるよね。じゃあ80万円が135万円だったらどう？　すぐは答えられないでしょ？　

じゃスマホの計算機で計算してごらん。どう？　すぐに式が浮かぶだろうか。こういう計算になるんじゃないかな。まず利益はいくらか。

80万円が135万円に増えたんだから135－80で55万円だよね。

それが「元本」の何パーセントに相当するかがリターンなので、55万円を最初の80万円で割り算すればいいよね。つまり135－80を80で割ればいい。

基本となるリターンの計算方法
出所＝『投資信託業界歴30年の父親が娘とその夫に伝える　資産形成の本音の話』

日々の値動きはノイズ、すべて無視でいい

そしてこの式は右下のように約分されるので、最終的には135÷80－1と簡単にできるよね。なんか懐かしいな。小学生の時にさ、苦手な算数を頑張ろうって朝に早起きして一緒に勉強したよね……。――と感傷に浸ってても気持ち悪いので結論。

投資のリターンが何パーセントだったかは、「今」つまり135万円を、「前」つまり当初元本の80万円で割って、その後に1を引くことで求めることができる。135÷80－1＝0.6875なので、パーセント表示なら100を掛けて68.75％、つまり80万円が135万円になった投資のリターンは68.75％と表現されるわけだ。はいこれ、絶対覚えておいて。

投資の場合はリターンがプラスのことばかりじゃなくマイナスのリターンってのもあるので、どちらでどちらを割り算するかを間違えると大変なの。

だから僕は今でも、エクセルで計算する時なんかは、必ず心の中で「今÷前」って言いながらやってる。で最後に必ず1を引く。「今÷前－1」と覚えておけば間違いない。

これって、どんな投資にも共通する基本の考え方なんだよね。

前にも「途中は無視無視、『途中のリスク』と『最後のリスク』の峻別を」――なんて話をしたのを覚えてるかもしれないけど、投資の成否とはこの式でも示されているように、最初と最後、つまり「前」と「今」とで決まるわけ。