「ボーナス減額で住宅ローン返済が不安になってきた」という人が少なくない。負担感は収入の変化だけでなく、借入額の多寡にも左右される。そこで会計的な見地から、住宅ローンのリスクと正しい資金プランについてバランスシート（B／S）を使って考察してみる。

住宅購入で債務超過に陥る家計のバランスシート

住宅購入で債務超過に陥る家計のバランスシート

たとえば3500万円の戸建て住宅を頭金ゼロ、全額住宅ローン（金利2％、35年返済）で購入したとしよう。建物の価値が1500万円で、土地の価値は2000万円と仮定する。購入した瞬間のB／Sは、資産が3500万円、負債は3500万円でバランスする。

しかし「住宅は購入直後に2割値下がりする」といわれる。入居した途端に新築ではなくなることに加え、価格には分譲会社の利益や建設・販売コストなどが上乗せされているからだ。