「定率」は資産の減少を抑制できる
これとは反対に、「定率」で売る場合、基準価額が2万円のケースでは例えば60口を売って120万円を得ることになりますが、1万円のときは30口を売って30万円を得るにとどまります。このように、基準価額が高いときほど多くの口数を売り、基準価額が低いときは少ない口数を売ることになり、資産の減少が抑制されるということになります。これが定率で取り崩した場合です。
例えば、2000万円の資産を毎年6パーセントの「定率」で取り崩す設定をしたとしましょう。2000万円の6パーセントは120万円ですから、2000万円から120万円を受け取った残りは1880万円です。運用利回りを仮に3パーセントとして、残りを運用しておくと、1936万4000円となります。そしてこの6パーセントに当たる約116万円を受け取ると、1年後の残高は約1820万円となります。なお、手数料などはどれも考慮に入れていません。
最初に受け取る金額は120万円（月額10万円）でしたが、1年後は約116万円、2年後は約112万円というように、定率に設定すると当然ながら徐々に下がっていくことになります。
2000万円－（2000万円×6％受取）＝1880万円
・1年後 1880万円＋（1880万円×3％運用）＝1936万4000円
1936万4000円－（1936万4000円×6％受取）＝1820万2160円
・2年後 1820万2160円＋（1820万2160円×3％運用）＝1874万8225円
1874万8225円－（1874万8225円×6％受取）＝1762万3331円
次は「定額」の場合です。年額120万円（月額10万円）の定額で取り崩したとしましょう。運用利回りは3パーセントのままです（図表4）。
2000万円－120万円受取＝1880万円
・1年後 1880万円＋（1880万円×3％運用）＝1936万4000円
1936万4000円－120万円受取＝1816万4000円
・2年後 1816万4000円＋（1816万4000円×3％運用）＝1870万8920円
1870万8920円－120万円受取＝1750万8920円
定率では当然ながら受取額が逓減していくわけですが、わずか2年後の残高に11万円以上の差がついてしまいました。
資産価値を維持しながら取り崩すことも可能
最後に、取り崩す率と運用利回りの数値を変えた「定率」で見てみましょう。
同じく2000万円の資産を毎年3パーセントの定率で取り崩す設定です。2000万円の3パーセント（60万円）を受け取った残りが1940万円となります。運用利回りを4パーセントとして残りを運用すると、2017万6000円。そしてこの3パーセントの約60万5000円を受け取ると、1年後の残高は約1957万円となります。
2000万円－（2000万円×3％受取）＝1940万円
・1年後 1940万円＋（1940万円×4％運用）＝2017万6000円
2017万6000円－（2017万6000円×3％受取）＝1957万720円
・2年後 1957万720円＋（1957万720円×4％運用）＝2035万3549円
2035万3549円－（2035万3549円×3％受取）＝1974万2943円
以上のように、運用利回りよりも低い率で取り崩しができれば、運用収益が増え、資産価値を維持することができます。参考までに、定率3パターン（3〜5パーセント）で取り崩した場合（運用利回りを3パーセントとして）のイメージを図表5にしました。
実際に取り崩しをするに当たっては、つみたて投資による資産だけでなく、預金などの安全資産も含めて考えた方がいいでしょう。