第一線3000人の苦闘【マネー編】

景気低迷、雇用不安、格差拡大……経済の低迷がまだしばらく続く中、何を指針として我々は働けばよいのか。現状と対策を識者3人に聞いた。

マネー

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図19／図20／図21

不況でビジネスマンのお小遣いが減っている。直撃を受けているのが中高年だ（図19）。1回目（http://president.jp/articles/-/5066）に紹介した中間管理職の年収減が直接響いた印象だが、経済評論家の荻原博子氏は、その背景として会社法改正の影響を指摘する。

「従来、企業は社長と従業員が力を合わせてやっていくものでしたが、会社法改正で企業は株主のものになり、経営陣は株主を見て経営するようになりました。その結果、人件費はコストとして扱われ、不況になると真っ先にカットの対象に。若い世代の給与を削ってもたかが知れているので、ターゲットは上の世代。それが中高年の家計を直撃しているのです」

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図22

家計が厳しさを増すなか、家庭ではどのような不況対策を行っているのか。もっとも多い回答は「節約」で、年収1500万円未満の各層で過半数に。対照的に「妻が働き始めた」は、どの層でも1割未満だった（図21）。

節約の対象に年収による差はないが、中所得者層で「外食」（32.5％）や「趣味・教養・娯楽費」（14.2％）。選択肢として「子供の教育費」も設けたが、選んだ人はゼロだった（図23）。

「子供の教育費は聖域にしたいという親心でしょう。ただ、知人の家庭は有名小学校のお受験で500万円費やしたと言っていた。これができるのは、限られた家庭だけ。現実として、子供の教育には歴然とした収入格差が存在しています」

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図23／図24

節約で家計のキャッシュフローはやりくりできても、気になるのは将来に向けてのストックだ。年齢別の金融資産額を見ると、当然ながら年齢が高いほど額も大きい（図24）。

「50代以上は逃げ切り世代。持ち家で貯蓄が2500万円以上なら、生活に困窮するリスクは低いと思います。しかし、それより下の世代は増税や社会保障費の負担増が予想され、将来はいまの50～60代ほど資産を持つのは困難。また将来もらえる年金額も微々たるもの。いま世代間でこれだけの資産格差があると、将来はもっと厳しいことになります」

そこで考えたいのが資産運用だ。アンケートでは、世帯年収にかかわらず幅広く分散投資を行い、中高年以上は株式投資に積極的である実態が明らかになった（図25、26）。しかし、荻原氏は「10年は株式投資が危険」と忠告する。

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図25／図26

「米国ではサブプライムローンに続いてプライムローン（信用力のある債務者への住宅ローン）、さらに商業不動産まで焦げ付き始め、不良債権を抱えた銀行が100以上潰れています。いま米国で株高なのはヘッジファンドが買っているからで、短期的には乱高下、長期的には株安です。こうした状況で素人が株で儲けようとしても、やけどを負うだけです」

では、10年は何に投資すればいいのか。「現在はデフレが加速中で、キャッシュが一番強い。下手な投資はやめて、デフレで相対的に増えるローンも減らすべき。何もしないで現金で持つというのも、立派な選択肢の一つです」。

マネー環境は、10年も大荒れ。どうやら守りの1年になりそうだ。

※すべて雑誌掲載当時

経済ジャーナリスト●荻原博子
1954年、長野県生まれ。経済ジャーナリストとして新聞・雑誌に執筆するほか、テレビ、ラジオのコメンテーターとして活躍。経済の仕組みを、わかりやすく解説する。著書に『家計破綻に勝つ！─40代からの生き残りマネー戦略』など多数。