毎月分配型は毎月必ず分配金がもらえるが…

毎月分配型の投資信託は、毎月必ず分配金を出すことを定めています。運用成果がしっかり出ているならば、図表1の上のケースに該当し、投資元本が減ることなく分配金がもらえます。しかし、運用成果がイマイチの場合は、利益で足りない部分は元本を取り崩し、元本払戻金として分配されています。

例えば分配金が100円だった場合、運用益から100円の普通分配金が出せるときは問題ありません。しかし、普通分配金が50円しか出せない場合は問題です。このとき、50円の元本払戻金を支払うことで100円の分配金は確保できますが、その分元本は減り、9950円になります。