「定期預金より高い金利」に隠れている落とし穴

円高なら元本はドルで受け取り

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たった3カ月の運用で元本を割り込むこともある二重通貨預金

次に二重通貨預金だが、M銀行の場合、判定日のドル円の為替相場が予約相場よりも円高になっていると、元金がドルで戻る仕組みをとっている。それを図解したものが別図だ。

金利2.0％・3カ月満期で元金100万円を預け入れたときの相場が1ドル＝100円とする。予約相場は同99円だ。もし判定日の相場が1ドル＝101円50銭という円安水準なら、元金100万円とともに、「100万円×0.02×0.25×0.8＝4000円」の税引き後の金利が戻る。

しかし、判定日の相場が円高に振れて1ドル＝98円になっていたら、元金の100万円は予約相場のレートで換算された1万101.01ドルで戻ってくる。満期日の相場も同じ1ドル＝98円だとして円に変えようとすると、1ドル当たり1円の手数料を取られた1ドル＝97円で売らなくてはならず、元金は約97万9798円に目減りする。金利の4000円を合わせても約98万3798円にしかならない。

やはり年2.0％が魅力的に思えるかもしれないが、3カ月満期では実質0.5％。最近では1週間で為替相場が2～3円動くこともざらにある。リスクのわりには、リターンが低い商品なのだ。

先の永野さんも「3カ月で円高になるわけがない、と確信して運用するもの。もし本当にそう思うのなら、より大きなリターンが期待できる外貨預金かFX（外国為替証拠金取引）を選んだほうがいい」という。

※すべて雑誌掲載当時