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需要高まる今が始めどき!

世界で最も取引されている

ステート・ストリートのゴールドETF

分散投資の次なる一手

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金価格の上昇を背景に、ゴールド投資に注目が集まっている。中でも、安定的で効率の良い投資方法として人気を集めているのが、ゴールドETFだ。「ゴールドETFのパイオニア」といわれる資産運用会社、ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ(以下ステート・ストリート)の金融法人営業部ヴァイス プレジデント、稲 寛彰さんに、その魅力を聞いた。

image:稲 寛彰

稲 寛彰いね ひろあき

ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社

金融法人営業部 ヴァイス プレシデント

2023年10月にステート・ストリートにシニアETFセールス・マネージャーとして入社。SPDR® ETFビジネスを日本で推進している。ステート・ストリート入社以前は、2016年にUBSアセット・マネジメントに入社し(その後UBS証券に出向)、東証上場および海外上場のETF関連業務を担い、同社のETFビジネスの発展に貢献した。東証マネ部!にETFやサステナブル投資に関する記事を多数寄稿し、日本地域学会の年次大会では「サステナブル投資~株式投資におけるサステナビリティ・プレミアム~」論文を発表した。また、東京、ロンドン、香港にて日米欧中の証券会社、運用会社および金融情報会社にて機関投資家向け営業関連業務に従事。早稲田大学にて修士号(国際経営学)取得。

高まる「ゴールド人気」の理由

最近、ゴールド投資の人気が高まっていますが、なぜでしょうか。

【稲】金の価格は、長期にわたって上がっています。最近は特に急上昇しており、最高値を更新しています。

その背景には、第2回でチャンも言っていたように、金の持つ投資商品としての魅力に着目する投資家が、世界中で増えていることがあるでしょう。さらに、より手軽にリーズナブルなコストでゴールドへの投資を実践できる、ゴールドETF(上場投資信託)の人気の高まりも、このトレンドを加速させています。

金は希少性が高いうえに需要が高いため、プラチナや銀、原油などのほかの実物資産に比べて価格が高く、安定しています。足元の需要を見ても、世界各国の中央銀行が外貨準備のために金を購入していますし、中国やインドでは宝飾品としてのニーズも高いので、両国では経済成長に伴って需要が高まっています。

各国の中央銀行が購入しているところからもわかる通り、金は、通貨に匹敵する高い流動性と信用を持っているのです。つまり、世界中で広く、金そのものが持つ価値が認められている。こうした特徴を持つのは、投資対象となっている貴金属の中でも、金だけだといえるでしょう。

また、金は歴史的に、株式や債券などの他の金融資産との相関が低いという特性があります。経済危機などで株式や債券の価格が下落した場合でも、引きずられて下落することが少ないのです。このため金は、株式や債券などと組み合わせたポートフォリオを組んでリスク分散を図るうえで、最適なのです。

ゴールド投資の人気の高まりには、こうした背景があるのではないかと思います。

利便性高く手数料も
低いゴールドETF

ゴールドの投資方法にはいくつかあるようですが、どの方法がお勧めでしょうか。

【稲】ゴールド投資にはいくつか方法がありますが、特に最近人気を集めているのがゴールドETFです。日本でも注目度が上がっており、ステート・ストリートが東京証券取引所に重複上場しているゴールドETF「SPDR®ゴールド・シェア」の場合、認識している中で、今年5月には単月として過去最高の資金流入額を記録しています。

ゴールドETFは、純金コインや金の延べ棒などの現物(金地金きんじがね)を購入する場合と違って、保管のセキュリティを考える必要がなく、証券会社でネット購入もできます。「新NISAをきっかけに証券会社に口座を開いた」という人にもお勧めです。

利便性の高さに加え、手数料の安さも魅力です。第1回の記事でもご紹介した通り、一般的な投資信託にくらべてETFは手数料(信託報酬)が低い傾向があります。信託報酬は、保有している間ずっとかかり続けるもの。長期投資を考えるなら少しでも低い方がいいので、この点でもゴールドETFは魅力的です。

世界で最も取引されている
ステート・ストリートの
ゴールドETF

ステート・ストリートではゴールドのETFを2種類提供しています。それぞれの特長を教えてください。

【稲】まず、SPDR® ゴールド・シェアは、2004年に米国初の金の現物を裏付けとするETFとして生まれました。今やゴールドETFを代表する商品に成長しており、現在では運用資産総額が約620億米ドル、日本円で10兆円近くと、世界最大です(6月30日現在)。そして、世界で最も取引されているゴールドETFなのです。

取引高が大きいということは、それだけ流動性が高いことを意味します。流動性が高ければ高いほど、売値と買値の差が小さくなる傾向にあるので、取引のコストを抑えることができます。だからこそ、SPDR® ゴールド・シェアは特に、大口の取引を行う機関投資家の皆さまにとって、魅力のある商品となっているのだといえるでしょう。

SPDR® ゴールド・シェアは、米国・ニューヨーク証券取引所アーカ市場(銘柄コード:GLD)だけでなく、東京証券取引所(銘柄コード:1326)でも重複上場しています。東証で購入する場合は証券会社で外国証券取引口座を開設していただく必要がありますが、日本円で取引が可能ですし、東証が公表している新NISAの成長投資枠にも含まれていますので、日本の投資家の皆さまにも親しまれています。

もう一つのゴールドETFが、「SPDR® ゴールド・ミニシェアーズ・トラスト」です。これは、「より経費の低いゴールドETFを」というニーズに応えて2018年に設定・上場されたもので、SPDR® ゴールド・シェアよりもさらに低い経費での投資が可能です。このため、長期保有による資産形成を考えている個人投資家の皆さまにぴったりでしょう。

SPDR® ゴールド・ミニシェアーズ・トラストは、米国・ニューヨーク証券取引所アーカ市場に上場しているので(銘柄コード:GLDM)、証券会社で外国証券取引口座を開設して、米ドル建てで取引を行うことになります。

ワールド ゴールド カウンシルとの
強力なパートナーシップも強み

ステート・ストリートは、ETFの分野でも、ゴールドETFの分野でも、パイオニアといえる存在です。信頼を集めているポイントはどこにありますか。

【稲】ステート・ストリートは、約4兆4200億米ドルを運用する、世界第4位の資産運用会社です。ETFは強みの一つで、1993年に米国初のETF「SPDR® S&P500® ETF」を設定して以来、30年以上にわたって、投資家の皆さまのニーズにお応えするイノベーティブなETFを提供し続けています。ゴールドETFも、まさにそうしたものの一つです。

さらにステート・ストリートは、金が戦略的資産として果たす役割や責任ある金のサプライチェーンに誰もがアクセス可能となる未来をつくることを目指す金の国際調査機関である、ワールド ゴールド カウンシル(WGC)とパートナーシップを持っています。WGCの完全子会社がファンドのスポンサーとしてステート・ストリートのゴールドETFの業務監督をしており、とてもユニークなアプローチをステート・ストリートのゴールドETFに提供しているのです。

WGCは、金市場に関する高い情報収集力を持っており、例えば、各国の中央銀行の金の需要トレンドやゴールドETFの資金動向、過去の金に関する需要と供給に関するデータや分析を提供しています。このため投資家の皆さまには、WGCが提供する金市場をより理解するための情報やゴールドETFに関するデータといった、最新の情報やデータをご活用いただけます。

金が持つ「需要が高く安定しており、他の金融資産との相関が低い」というユニークな特徴に、利便性が高くコストが低いという魅力を付加したのがゴールドETFです。より多くの方々にその魅力を知っていただき、資産形成の投資効率向上のために私たちのゴールドETFを、投資ポートフォリオに組み入れていただきたいと考えています。

ステート・ストリートのゴールドETF

「SPDR® ゴールド・シェア(ティッカー:GLD、東証上場コード:1326)」は現物の金を裏付けとするETFで2004年に設定されて以来、世界中の多くの投資家に保有されています。本ETFの登場により、機関投資家だけでなく、個人投資家も含めすべての投資家に透明性が高く、費用対効果に優れた金へのアクセス手段を提供することができるようになりました。現在では金を裏付けとするETFの中でも世界最大の運用残高となり、かつ最も流動性の高いETF(米国に上場する金を裏付けとするETFの中で約60%のシェアを占める)*へと成長をしました。また本ETFはNISAの成長投資枠の対象となっており、ポートフォリオを分散したい投資家にとっても一役を担えればと考えています。
*ブルームバーグ・ファイナンスL.P.,2024年6月末時点

INFORMATION

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